桶祥证券锚定先进制造赛道长线资金布局绩优股

　　长线资金正持续加码A股。随着上市公司2025年半年报陆续披露，社保基金、养老金、QFII等长线资金的持仓情况也浮出水面。从布局方向看，多家业绩向好的先进制造细分行业龙头公司受到长线资金青睐。

　　长线资金频现身

　　从已披露的上市公司半年报看，截至7月31日，巴克莱银行、瑞银集团、阿布达比投资局等外资巨头，以及14个全国社保基金组合、3个基本养老保险基金组合等长线资金现身A股公司前十大流通股股东名单。

　　其中，巴克莱银行扫货力度较大，二季度新进9家上市公司前十大流通股股东名单，并且加仓2家上市公司，当前持有上述公司流通股市值已达到1.6亿元。类似的还有瑞银集团，新进7家上市公司前十大流通股股东名单。

　　值得注意的是，长线资金擒“牛”有道，二季度新进的多家公司股价强势上涨。二季度，巴克莱银行、瑞银集团新进沃华医药（维权）前十大流通股股东名单，摩根士丹利加仓28.19万股。从股价表现看，4月9日以来，截至7月31日，沃华医药股价涨幅超过70%。无独有偶，巴克莱银行、摩根大通证券、高盛公司二季度新进华康洁净前十大流通股股东名单，4月9日以来，华康洁净股价涨幅超过90%。

　　先进制造受青睐

　　从整体加仓方向看，先进制造领域成为长线资金的布局重点方向，多家绩优公司获加仓。以鼎通科技为例，截至二季度末，摩根士丹利、广发基金-社保基金2003组合成为新进前十大流通股股东，持股数量均超过110万股。此外，广发主题投资资产管理计划36号、永赢科技智选混合基金、中欧数字经济混合基金也均是鼎通科技新进前十大流通股股东。

　　从主营业务看，鼎通科技主营高速通信连接器及其组件和汽车连接器及其组件。基于AI迅猛发展，海内外基础设施投入加大，鼎通科技产品需求旺盛，上半年业绩大增，营业收入为7.85亿元，同比增长73.51%；归母净利润为1.15亿元，同比上升134.06%。

　　第三方检测龙头苏试试验也吸引多家机构加仓。截至二季度末，全国社保基金六零二组合、全国社保基金六零一组合、全国社保基金五零二组合成为苏试试验新进前十大流通股股东。

　　半年报显示，苏试试验主要提供从芯片到部件再到终端整机产品的环境与可靠性综合试验验证及分析。上半年实现营业收入9.91亿元，同比增长8.09%；实现归母净利润1.17亿元，同比增长14.18%。

　　类似的还有宏发股份，长线资金已连续多个季度持有，今年二季度再度加仓。从机构持股情况变化看，截至二季度末，全国社保基金一一五组合持股数量从一季度末的695万股增至1720万股。今年6月，宏发股份每10股转增4股，剔除转增股数，全国社保基金一一五组合加仓依然显著。此外，基本养老保险基金八零七组合成为宏发股份新进前十大流通股股东，持股数量为1111.1万股。

　　宏发股份主要从事继电器和电气产品的生产、研发及销售，上半年营业收入为83.47亿元，同比增长15.43%；归母净利润为9.64亿元，同比增长14.19%。

　　在多位业内人士看来，更多长线增量资金可期。国泰海通发布的研报显示，当前政策支持提升全国社会保障基金股票类资产投资比例，预计在资本市场有力提振、政策加强长周期考核等因素推动下，社保基金未来三年将产生合计超过5000亿元增量入市资金。